充电设施建设加速：2023年1月公共充电桩同比增长56.1%-排行榜大全

【本站】2月12日消息，随着新能源汽车的普及，充电设施的建设也在加速。根据中国充电联盟的最新数据，2023年1月公共充电桩数量达到183.9万台，同比增长了56.1%。月均新增公共充电桩约5.5万台，其中直流充电桩78.3万台，交流充电桩105.5万台。

同时，充电基础设施的增量也非常显著。2023年1月，充电基础设施增量为20.2万台，其中公共充电桩增量同比上涨34.1%，随车配建私人充电桩增量更是同比上升93.5%。截止到2023年1月，全国充电基础设施累计数量为541.1万台，同比增加98.2%。

在充电电量方面，2023年1月全国充电总电量约23.1亿度，同比增长84.9%，环比增长8.1%。这一数据显示出充电设施的不断完善和消费者对新能源汽车的需求不断增加。

据本站了解，尽管新能源汽车市场占有率已经达到24.7%，但仍有一些不利因素影响着市场的发展。2023年1月，新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，但环比下降了46.6%和49.9%，同比也下降了6.9%和6.3%。纯电动汽车销量同比下降18.2%，为28.7万辆。但插电式混动汽车销量却同比增长42.5%，达到12.1万辆。

总的来说，中国充电设施的发展仍是一个积极的趋势，充电桩数量的不断增加和充电基础设施的完善将为新能源汽车的普及提供更好的保障。然而，新能源汽车市场仍需面临一些挑战，需要更多的努力来促进其发展。

聚焦 |“新基建”背景下推进充电桩设施建设的思考

利用电动汽车入网技术(V2G)，将电动汽车作为分布式储能单元，以充放电形式参与电网调控，可在用电高峰由电动汽车反向馈电，实现削峰填谷、电力调频、平抑可再生能源电力波动、为电网提供无功支撑等储能功能。

作为新型基础设施七大领域之一，充电桩不仅是单一功能的新能源汽车补充能量基础设施，还应是我国基础设施数字化、信息化发展风向标。当前，新能源汽车充电桩建设需采用新一代充电技术、人工智能、新能源等新兴技术，融入到智能交通、智慧城市、智慧能源等领域建设。建议全国范围推广应用一批充电桩新兴技术，实施一批示范项目，将充电桩领域的新技术和新模式建设成为“新基建”的重要示范工程。

1 “新基建”背景下要重视新技术在充电桩行业的应用

近年来，我国充电桩数量保持高速增长，据中国充电联盟统计，截至2019年底，全国充电桩保有量121.9万台，同比增长50.8%，其中，公共充电桩保有量51.6万台，同比增长33%。由于新能源汽车保有量持续增长，作为配套设施的充电桩建设依然滞后，造成充电桩供应量相对不足。2019年全国新能源汽车保有量381万辆，车桩比约为3.1：1，这与国家要求的车桩比1：1的行业发展要求，还存在着相当大的数量供应缺口。此次“新基建”将新能源汽车充电桩纳入其中，各地纷纷加快出台相关政策，天津、广西等省市出台充电基础设施建设实施方案，吸引社会资本进入到充电桩建设领域，全国新能源汽车充电基础设施建设呈现明显加快，未来具有更大的潜在增长空间。

国家提出“新基建”发展战略，为新能源汽车充电桩建设带动了新的机遇。当前，发展充电桩基础设施建设，要重视将最新的科技成果融入到充电桩设施建设，避免出现仅是功能单一的传统充电设施的规模简单扩张，要将新一代的充电技术、信息技术以及新能源智慧电网等技术在充电基础设施领域进行深入融合应用，提升充电桩建设在智能交通、智慧城市和智慧能源等领域的资源整合。

一是要重视应用新一代充电技术。 以提升充电服务体验、充电服务质量和充电安全为特征的充电技术是新一代充电技术未来发展的主流趋势。其中，大功率充电技术可进一步缩短充电时长；无线充电技术可提升无感充电体验；充电漫游互联互通技术将实现跨平台充电功能；充电电气安全、信息安全等技术，将实现安全可靠充电。“新基建”的实施将加快释放对新一代充电技术突破的需求，推动充电桩行业的技术升级。

二是要重视应用新一代信息技术。 近年来，物联网、大数据、5G通讯等新一代信息技术加速发展，为智能充电桩广泛应用到道路交通、城市管理等领域成为可能。随着新一代信息技术的不断突破，特别是此次“新基建”下包括5G等基础设施建设，新一代信息技术也将加速发展，从而推动充电设施建设加速，并与城市交通设施、电网设施建设深度融合，可以预见，充电桩的发展将在智慧交通、智慧城市建设中发挥重要作用。

三是要重视应用新电网技术。 要将充电桩建设成为电力用户和电网之间实时信息交流的重要平台。突破新电网技术的发展，与电动汽车波谷错峰充电技术、充放电双向互动技术等形成有效互动，电动汽车充电纳入到电力需求侧管理将更加便利，从而实现电动汽车参与电力运行削峰填谷、就地消纳光伏/风电等新能源电力，提高电网效率，推动能源行业高效低碳发展。

2 “新基建”背景下，推动充电桩行业发展的建议

政策层面，加强规划引领，进一步明确充电桩数字化和信息化的建设方向。充电基础设施建设涉及到土地规划、能源、交通、建设等政府部门，属于跨部门和跨行业监管，而且充电技术进步大幅加快，行业发展变化较大，因此，应加强行业发展引导，及时、准确地反映行业发展的新技术和新趋势，尤为必要。以公共直流快速充电桩为例，2019年平均额定功率达到116 kW，比2016年大幅提升68%，充电桩多种技术方案并存（三相电源与单相电源并存；交流电和直流电并存），尤其在新一代充电技术、新一代信息技术的推动下，围绕充电桩领域的新模式、新业态、新服务不断涌现。

建议总结近些年充电桩取得的新兴技术应用成果，及时修订行业指导文件《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》，结合新能源汽车产业发展，将充电基础设施和智慧能源、智能交通、新型智慧城市等领域的产业政策相互结合，在电网建设规划布局、电力价格优惠、财政补贴资金使用等方面，形成支持大功率充电、智能充电网络、储能充电等新兴技术的产业发展环境。另外，加强对地方政府充电基础设施建设工作的规范和指导，形成与传统基建偏重充电桩数量指标考核不同的发展氛围，“新基建”重视新技术、新模式运用，避免充电桩建设出现低水平重复建设的现象。

技术层面，加大“新基建”对新一代充电技术、新一代信息技术、新电网技术的推广应用。组织行业协会、骨干企业和科研院所召开充电桩技术研讨会，加快技术研发、推广和应用，形成成熟技术在全国推广。

一是电动汽车大功率充电技术。 美国特斯拉超级充电标准（Tesla）最高可实现功率250kW，国内充电桩功率相对较低，额定功率在120kW以下，可支持电网公司、充电设备企业、车企、电池企业协同开发大功率充电技术和产品，加快推动电动汽车大功率充电技术的推广，开发高电压平台车型、高压零部件、快充电池等产品。

二是充电安全防护技术。 在充电侧、能源侧、用户侧构建电动汽车充电安全模型，开发充电网大数据，利用云计算、机器学习等技术，通过有效监测、技术升级及安全预警等措施，对安全隐患进行有效防控，建立充电设施层面的主动安全防护体系，包括充电设施自身安全防护、充电过程主动安全防护、自动安全报警防护等。

三是推广和普及运营平台漫游互联互通技术。 全国共有特来电、国家电网、南方电网等充电桩运营商数量15家以上，充电桩手机APP软件数量在50个以上，不仅要重视充电桩数量建设，要提升充电运营平台服务质量，加快发展充电漫游互联互通技术，实现不同充电桩运营商的跨平台充电服务结算等功能，加快在全国普及。

四是电动汽车入网技术 (V2G)。即车电互联技术(Vehicle to grid)，在电动汽车和蓄电设备装置智能传感设备，实时检测用电量及用电功率，并能够通过控制器控制电力的通断，在电网负荷过高时，由电动汽车馈电，而电网负荷低时，车辆又可以储备过剩的发电量，从而实现电网和电动汽车的能量双向交换。

项目层面，抢抓“新基建”发展机遇，在全国实施一批重点示范项目，探索充电桩领域发展新模式。建设一批可推广复制的重点项目，积累相关经验在全国形成推广示范。

一是大功率充电示范项目。 总结北京、深圳、常州等地电动汽车大功率充电项目，支持开展“车-桩-网”测试，检测车辆生产技术、电网技术、充电设备的稳定性和安全性，制定大功率充电标准，尤其支持在商用车、出租车、物流车等运营车辆，以及长续航里程乘用车等领域的应用，建立大功率充电示范项目（比如高速公路快充试点），对电网、电池、充电设备、标准等方面进行可行性验证，推动大功率充电技术大规模应用。

二是智慧城市应用充电桩示范项目。 开发多媒体充电桩、移动充电桩、光储充一体化智能充电系统、充电堆、智慧路灯式充电桩等智能充电设备，推动各地将充电桩建设成为智慧城市的新终端，实现无缝接入物联网与智慧城市，采用5G等新一代信息技术，搭载监控、报警、资讯、大数据等智能硬件提供接入系统支持。

三是城市电动汽车储能充电示范项目。 借鉴美国等发达国家电力需求侧响应项目的建设经验，在浙江、江苏等地区推进电力直接交易试点，支持充电设施运营商参与大用户直接交易，由电网、汽车厂商、充电智能技术公司合作开展充电需求响应的项目和商业模式试点，利用电动汽车入网技术(V2G)，将电动汽车作为分布式储能单元，以充放电形式参与电网调控，可在用电高峰由电动汽车反向馈电，实现削峰填谷、电力调频、平抑可再生能源电力波动、为电网提供无功支撑等储能功能。

四是光伏储能充电示范项目。 深入推进工信部的智能光伏示范企业及示范项目工作，总结东软载波园区微电网、特锐德智能光伏微网系统等“风力/光伏-储能-充电”的多种能源互补微电网示范项目，开发智能电桩，推进新能源汽车消化和使用光伏、风能、水能等绿色能源，在全社会加以推广。

汽车后市场未来发展在哪个模块？

电动汽车充电桩行业主要上市公司：目前国内电动汽车充电桩行业的上市公司主要有特锐德(300001)、国电南瑞(600406)、万马股份(002276)、易事特(300376)、科陆电子(002121)、科士达(002518)等。

本文核心数据：充电基础设施建设规模、车桩比、企业市场份额、充电桩需求规模预测

行业概况

1、定义

电动汽车充电桩是安装于公共建筑(公共楼宇、商场、公共停车场等)和居民小区停车场或充电站内，根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车提供电力保障的充电设备。

电动汽车充电桩的分类以安装地点分类与充电方式分类最常见。按照安装地点可分为公共桩、专用桩按照充电方式的不同可分为：直流充电桩(快充)、交流充电桩(慢充)和交直流一体充电桩。

2、产业链剖析：产业链延伸布局情况较为普遍

从充电桩产业链看，建设到运营主要涉及充电设备制造商、充电建设运营商、以及整体解决方案商，国内充电产业链上的这几类从业者往往身份重合、同时涉足多个功能领域。

电动汽车充电桩产业链涉及到上游充电桩及充电站建设及运营所需设备的生产商，包括充电桩和充电站的壳体、底座、线缆等主要材料供应企业和充电设备生产商。中游为充电站建设和运营商，负责充电桩和充电站的建造和运营。下游为整体解决方案商，提供充电桩位置服务及预约支付功能或者提供充电桩运营管理平台和解决方案，能够统筹上下游及客户需求，合理布局提供整体的运营方案。

从我国电动汽车充电桩产业链上的参与企业来看，上游生产商主要是宝武钢铁、明泰铝业(601677)等原材料供应商和科士达(002518)、盛弘股份(300693)、易事特(300376)等充电设备制造商中游建设和运营商主要是星星充电、特来电(母公司：特锐德(300001))、国家电网、南方电网等下游应用市场主要是以小桔充电为代表的充电服务平台、以百度地图和支付宝为代表外部支持平台和以小鹏(09868.HK)、蔚来(09866.HK)等为代表的新能源汽车企业。

行业发展历程：行业进入蓬勃发展时期，各领域加速入局

中国将新能源汽车视为汽车大国到汽车强国转换的关键要素，因此，充电桩作为新能源汽车的补能设施也应运成为转型过程中最基础的抓手。从2006年比亚迪在深圳建设了第一批电动汽车充电桩起，随着中国新能源汽车保有量持续走高以及电动车技术的发展，中国充电基础设施经历了不同阶段的发展。

萌芽期(2006年-2014年)

2006年，比亚迪在中国深圳建设了第一批充电桩，中国充电基础设施发展正式进入萌芽期。期间，充电站建设工作主要由国家电网承担，尚未向社会资本敞开大门。该阶段由于新能源汽车刚刚普及，充电基础设施保有量也较低。

扩张期(2014年-2020年)

2014年，国家电网宣布全面放开分布式电源并网工程与电动汽车充换电设施市场，意味着充电桩市场不再只受国有企业控制，大量民间资本开始涌入。2015年之后，随着政策的持续发力，中国充电桩保有量开始迎来暴涨阶段。当年，中国新能源汽车保有量约为58.32万辆，车桩比约为10:1而截至2019年底，中国新能源汽车保有量达到381万辆，车桩比达到3.13:1。

发展期(2020年-2025年)

2020年，充电桩被纳入“新基建”，可以看作是开启下一个阶段的象征，各地方政府也跟随国家政策针对充电基础设施做出政策方面的倾斜。此外，“大手笔”投入和新玩家涌入也将是充电基础设施市场迈入第三个阶段的主要特征。

成熟期(2025年之后)

未来，充电基础设施离不开大数据、5G等新技术和新领域的协同支持。预计在2025年之后，随着新能源汽车的竞争力逐步超越燃油车，充电基础设施市场迈入成熟期，车桩比将达到2:1，并且行业内将可能大范围盈利。

行业政策背景：“双碳”助推新能源发展，利好充电基础设施建设

我国充电桩行业的发展是新能源汽车和电动汽车发展的基本保障，2015年9月国务院办公厅发布《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，第一次明确了充电桩行业的政策方向。随后，国家相关部门纷纷出台政策推动充电桩在居民区、办公区及公共区域充电桩的建设。

行业发展现状

1、行业供给情况：中国电动汽车充电桩建设规模呈增长趋势

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布数据，2015-2021年，我国电动汽车充电桩建设规模不断扩大。截至2021年12月底，全国充电基础设施累计数量为261.7万台。其中，公共充电桩数量为114.7万台，较2020年增加34.0万台随车配建私人充电桩数量激增，累计保有量达147.0万台，同比增长68.19%。

从公共充电桩建设规模来看，自2015年以后，我国电动汽车公共充电桩数量保持稳定高速增长趋势。截至2020年底，总计上报公共类充电桩80.72万台，相较2019年同期增长56.31%。截至2021年年底，总计上报公共类充电桩114.7万台，同比增长42.10%。

2、行业需求情况：新能源汽车增量扩大充电桩需求缺口

2015年印发的《电动汽车充电基础设施发展指南》中提到的建设目标是到2020年建成480万个充电桩，满足500万辆新能源汽车充电需求，其中，公共充电桩50万个，私人充电桩430万个，车桩比基本达到1:1。

然而，目前充电网络建设远落后于规划。截至2021年底我国新能源汽车保有量784万辆，充电桩数量261.7万个，车桩比3:1。综合中国新能源汽车保有量及充电桩累计数量来看，2015年至2021年的全国车桩比从8.8:1下降为3:1。近五年，中国新能源汽车车桩比在3:1左右的水平波动，充电配套有所改善，但和《发展指南》规划的车桩比1:1相比仍存在较大差距。可见，为实现国家新能源汽车规划目标，充电基础设施建设将成未来发展重点，未来电动汽车充电行业成长空间巨大。

3、区域建设现状分析：华南华东地区建设规模较大

截止到2021年12月底，省级行政区域内所拥有的公共类充电桩数量前十的依次为广东、上海、江苏、北京、浙江、山东、湖北、安徽、河南、福建拥有的充电站数量前十依次是广东、江苏、浙江、上海、北京、山东、河北、四川、天津、湖北，具体情况如下所示：

行业竞争格局

1、制造企业竞争：头部效应明显，市场集中度较高

充电设备制造行业的技术门槛较低，产品同质化程度较高，目前国内充电桩设备生产领域的相关公司数量超过300家，供应商数量多，因此市场竞争较充分。同时，充电桩设备制造企业头部效应明显，龙头企业集中度较高。由于技术提升、规模优势以及竞争加剧，充电模块价格持续走低，因此虽然新增充电桩数量增加，但是行业盈利情况并不乐观。行业进入洗牌阶段，具有先发规模优势和资金成本优势的企业有望扩大市占率。

注：不同企业充电桩设备业务统计分类略有差异，其中，国网南瑞选取行业类型为继电保护及柔性输电中恒电气为电力操作电源系统科陆电子为储能业务其余企业为电动汽车充电/充电设备等。

2、运营企业竞争：合盛硅业电动汽车充电桩单体产能超过90万吨/年，在行业中遥遥领先

从公共充电基础设施运营商整体运行情况来看，公共充电桩运营商集中度高。截止到2021年底，全国充电运营企业所运营公共充电桩数量超过1万台的共有13家，分别为：星星充电运营25.7万台、特来电运营25.2万台、国家电网运营19.6万台、云快充运营14.5万台、南方电网运营4.1万台、依威能源运营3.5万台、汇充电运营2.7万台、深圳车电网运营2.6万台、上汽安悦运营2.3万台、万马爱充运营2.0万台、中国普天运营2.0万台、万城万充运营1.2万台、亨通·鼎充运营1.1万台。这13家运营商占总量92.9%，其余运营商占总量7.1%。

行业发展趋势及前景预测

1、利用率提高、充电智能化、服务综合化、创新研发、车桩协同发展

近几年来，随着我国新能源汽车产销爆发式增长，电动汽车充电桩行业快速发展。但我国电动汽车充电桩行业还存在整体利用率不高、成本回收周期长、融资渠道单一等问题。在国家大力支持和政策规划的引导下，未来我国电动汽车充电桩行业的发展存在如下趋势：

2、预计至2027年电动汽车充电桩行业需求量或超过2283万台

中国汽车技术研究中心有限公司于2020年9月29日在海口参加国是论坛之“能源中国”第三期时表示，未来15年汽车电动化将加速发展，市场占有量会快速提升。预计到2030年新能源汽车保有量会超过8000万台，新能源汽车销量占比在30%到40%2035年保有量会超过1.6亿辆，销量占比50%到60%，纯电动车占比在90%以上。国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中提到，到2025年，中国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

根据中国充电联盟预测，2022年将新增190万台随车配建充电桩，随车配建充电桩保有量达到337万台。新增公共充电桩54.3万台，其中公共交流充电桩24.4万台，公共直流充电桩29.9万台公共充电桩保有量达到169万台，其中公共交流充电桩92.2万台，公共直流充电桩76.8万台。

国内车桩比短期内将基本保持目前3:1的比例，充电桩增量速度会逐渐赶上新能源汽车增量，到2025年前后增量上实现反超，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。预计到2027年车桩比应达到2:1。

前瞻推算，2027年中国新能源汽车的保有量将达到4567万辆左右，根据车桩比为2:1的比例估计，2027年中国电动汽车充电桩累计需求量将超过2283万台，预计2022年至2027年的复合增长将率达到35%左右。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电动汽车充电桩行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

「国金研究」特斯拉加快建设充电桩，运营行业高景气可期

国金证券研究所

资源与环境研究中心

新能源与电力设备组邓伟团队

投资建议

行业观点

特斯拉2020年计划新增充电桩4000个，约为过去5年建设总量的2倍。 过去的2019年特斯拉新增112座超级充电站，874个充电桩，截止目前特斯拉超级电站覆盖140+座中国城市，超级充电桩数量已经突破2300个。特斯拉计划2020年在国内继续新增4000个以上超级充电桩，是过去五年建设总量的接近2倍，可以预见的是2020年新增15w辆特斯拉对充电需求的增长将是爆发式的，特斯拉加快充电站布局也将进一步刺激第三方运营商继续加快布局充电设施。

2019年11月份单月及累计新增公共桩增长明显提速。 11月份，我国新增公共桩数量1.74万台，同比增长241.5%，1-11月份新增公共桩数量16.4万，同比去年1-11月份新增量增长116.9%，而去年1-11月份新增量同比前年同期仅为19.5%。11月份新增公用桩和2019年前11个月新增公用桩出现了明显的加速增长迹象。截止2019年11月，公共桩、私人桩分别为49.6万、67.8万台，前11个月月新增新能源车销量/新增充电桩保有量约为2.8:1，相对去年年底（3.2:1）继续改善但远期仍显不足。

短期充电量呈现季节性提升，中长期充电运营市场长期空间大。 短期来看：随着冬季取暖带来的耗电量提升，11月份公共桩充电电量呈现季节性明显加速，达到5.35亿度，1-11月份累计充电量45.7亿度，同比全年同期增长117.6%。我们测算2022年充电电量和充电费将分别达到337亿度、361亿元，四年复合增长达到80%。充电运营龙头特锐德激励目标要求2018-2023年5年复合增长85%，随着其充电量的快速提升，盈利能力有望急剧提升。

地方补贴加速从“补桩”到“补电”，2020年充电设施补贴政策落地将利于充电运营行业更好发展。 2019年新能源车地补加速由补车到补电，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）再次强调要加快建成适度超前充电网络，并明确提出要提升充电设施服务水平、鼓励商业模式创新，山东等多地已经公布了新能源充电设施奖补等政策。年底深圳已经公布全年充电设施建设补贴情况，以深圳为例，1kw补贴金额约500元，1个充电站约26台桩，平均功率87kw，一个充电站补贴114万元，大致可以覆盖所有充电设备的采购成本，目前来看，高补贴力度确实带动了公用桩安装进度，公用桩车桩比已经下降至7.4:1(2018年底7.8:1）。

风险提示： ①公用桩投资建设规模不达预期；②新能源车补贴下滑过大风险

内容目录

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1、今年以来车桩比继续呈下降趋势，但充电桩规模上仍存在滞后

充电桩特别是公用桩在规模上严重滞后仍是新能源车行业健康发展亟需优化的关键问题之一。 截止2019年11月，我国公共充电桩数目达到49.6万，私人充电桩67.8万个，合计数目达到117.4万。从存量来看，2018年车桩比在3.2:1左右，车桩比保持了连续5年的下降趋势，公共类充电桩车桩比为7.9:1。尽管车桩比有所下降，但仍远低于《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》提出的“一车一桩”的发展目标，并与2020年480万只分布式充电桩的规划存在很大距离；从2019年增量来看，截止到11月份充电桩保有量相比去年底新增36.6万个，而由于下半年新能源车销量呈现下滑趋势，前十一个月新能源车销量为101万辆，新增新能源车销量/新增充电桩保有量为2.8:1，好于2018年车桩比，说明在新能源车地方补贴政策“从车到桩”的刺激下，车桩安装进度确实有所提升。

2019年11月份单月及累计新增公共桩增长明显提速。 对于公共桩而言，11月份，我国新增公共桩数量1.74万台，同比增长241.5%，1-11月份新增公共桩数量16.4万，同比去年1-11月份新增量增长116.9%，而去年1-11月份新增量同比前年同期仅为19.5%。11月份新增公用桩和2019年前11个月新增公用桩出现了明显的加速增长迹象。

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2、短期充电量呈季节性快速提升，中长期充电运营市场长期空间大

短期充电量呈现季节性提升，充电利用率同比去年增长抵全年公用桩充电量同比大幅增长118%。 短期来看：随着冬季取暖带来的耗电量提升，11月份公共桩充电电量呈现季节性明显提升，达到5.35亿度，明显高出三季度以来4.8亿度的月均水准，今年1-11月份累计充电量45.7亿度，同比全年同期增长117.6%，但是新增公用桩16.4万个，在2018年底33.1万个的基础上增长仅为49.7%，意味着公用桩利用率确实在明显改善。据测算，公共桩单桩月充电量从2018年1月份的600度，提升至2019年11月份的1080度，2年左右的时间充电利用率增长高达80%，2019年前11月份单桩月均利用小时数高达983.3小时，同比去年提升35.4%。

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预计2022年运营商服务费超过360亿，运营市场潜力巨大，已反映在蜂拥而至的参与者上，但市场集中度保持在高位。 预计2020年、2022年新能源保有量将有望分别超过500万辆、1200万辆，即使假设私人乘用车较少在公共充电站进行充电，仅考虑网约车、出租车、公交车、物流车等运营车辆，2022年充电电量和充电费将分别达到337亿度、361亿元，四年复合增长达到80%。

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3、地方补贴加速从“补车”到“补桩”，2020年充电设施补贴政策落地将利于充电运营行业更好发展

产业政策多次提出必须加快且适度超前建设充电设施，鼓励技术和商业模式创新。 发改委、能源局等四部委在2018年12月10日联合印发了《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》，提出力争三年时间大幅度提升国内充电技术水平，并强调必须完善一车一桩的充电刚需，以进一步优化充电基础设施发展环境和产业格局。2019年12月工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）提出加快形成适度超前、慢充为主、应急快充为辅的充电网络，提高充电基础设施服务水平，充电运营鼓励商业模式创新。

政策补贴呈现向先进电池技术、向充电配套设施倾斜两大方向。 新能源车普及过程前期政策着眼于消费者直接体会的新能源车购置消费补贴上，成功拉动起需求侧积极响应，当前新能源车已经被广泛认知，当下阶段，政策体现两大动向-------向高能量密度等先进电池技术倾斜、向充电配套设施倾斜。2018年2月份财政部等4部《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》首次提出从2018年起将新能源汽车地方购置补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节，2019年3月“新能源车年度补贴政策”再一次明确了这一方向。

2018年以来，多地方政府已明确出台充电桩建设补贴、充电运营补贴政策，保证处于短板状态的充电设施快速跟进。 近期，山东、海南等多省已经公布了最新的新能源充电设施奖补等政策，深圳已经公布了2019年充电设施补贴项目情况。

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目前来看，高补贴力度确实带动了公用桩安装进度，公用桩车桩比已经下降至7.3:1(2018年底7.8:1）。 目前直流桩单价大致落在1~8万元（与充电桩容量相关），市场化（除国网招标）交流桩单价在几百~3000元。目前普遍来看，公共直流充电桩单w价格在0.8元左右（含土建安装，占比约20%），50kw快充桩价格在4万元，一般而言快充桩成本占到整个充电站建站成本的大约一半。 以深圳最新公示的2019年充电设施补贴项目情况来分析目前单个充电站的投资情况及相应的补贴强度： 根据测算平均单个充电站约26台桩，平均功率87kw，一个充电站补贴114万元，平均1kw补贴金额约500元，该金额可以覆盖约60%的单桩成本（含施工）以及约30%的充电站建站成本。

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4、风险提示

公用桩投资建设规模不达预期，会一定程度影响新能源车消费，进而再影响充电设施发展；

新能源车补贴下滑过大风险，目前公用桩运营仍然处于亏损状态，如果补贴下滑过大将使得运营类公司盈利能力更差。

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以上内容节选自国金证券已经发布的证券研究报告，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准

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