期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。
影响因素：对基础证券价格波动程度的测量，利用每日价格变化的标准偏差来计算。
期权的时间价值
期权时间价值也被称为是外在价值，指的是期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在的价值的那部分价值。其时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率以及当前股价的高低有关。
时间可以说是期权交易的一个独特的维度，和股票不同，期权是有到期日的，而股票只要不退市就会一直存在，投资者就算一时的亏损被套，还是有机会等待股票获利的，而这种投资理念在期权上面是行不通的。
期权合约只要还没有到期，就有着不等量的时间价值，而到期之后，也就意味着期权合约结束。事实上，期权买方一旦开仓就已经进入了倒计时，就像是把一个沙漏掉转过来倒计时一样，随着时间的推移，沙子会慢慢掉光，而对于期权的卖方来说，沙子开始掉的时候也就是开始产生收益的时候。在期权的续存期内，时间每过去一天，时间价值也就会相应的流失一些，一直到期权到期，时间价值就变成零了。而对于新手投资者来说，明明标的的资产价格上涨了，然而认购期权却下跌了，这就是因为时间价值的流失。
期权博取的就是在一定的时间内，去达到某个价格的可能性，而随着行权日的到来，这样的机会也就会越来越小，期权的时间价值也就在不断的流失，到最后虚值合约就会变成一张废纸。对于期权的买方来说，一个天然劣势就是，从买入的那一天起，时间就是最大的敌人。随着时间的一天天流失，期权的时间价值就会不断的衰减，如果内在价值没有出现大幅的变化，那么期权的价格很有可能会因为时间价值的减少而下降，买方就很有可能会出现损失。
什么是“期权时间价值”？
期权的时间价值，是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过期权的内在价值那部分价值。
期权的时间价值概况
期权的时间价值既反映了期权出售者在期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。期权的时间价值与执行价格与市场价格的差距（绝对值）、距离期权到期日的时间长短有关系。
1.一般而言，期权的执行价格与市场价格的差距越大，则期权时间价值就越小；反之，时间价值就越大。
2.因为时间价值是人们因预期市场价格的变动，能使无内在价值的期权变为有内在价值的期权，或使有内在价值的期权变为更有内在价值期权而付出的代价。
3.当一种期权处于极度实值状态时，市场价格的变动能使它继续增加内在价值的可能性已经很小，因而任何人都不愿为买进该期权并继续持有它而付出比当时的内在价值更高的期权费。
4.在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程。一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
期权为何具有时间价值？
期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利，使持有方可以通过行权获得一定的期待收益。因此，持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。
期权的时间价值表示在期权剩余有效期内，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低，因此可以理解为时间价值越低，直至到期时其时间价值消失为零。
例如，一笔多头期权的期权价格为10，敲定价格为80，当时的期货价格为76，那么，该笔期权的内涵价值为4，即80—76，而时间价值为6，即10—4。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。
扩展资料
个股期权的价值可以从两个角度来理解：内在价值和时间价值。
内在价值是由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候，您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。
时间价值随着时间的延长，合约标的价格的变动有可能使期权增值时，期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低，是一个动态而复杂的过程，没有绝对答案。期权标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值，进而影响期权价格。此外，市场情绪等因素也会影响到期权价格。
参考资料来源：慈溪新闻网-期权为什么具有价值
参考资料来源：百度百科-期权时间价值
什么是期权的内在价值和时间价值
期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。（关键词：立即）
例如，一种股票的市价为每股50$，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$，如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，
[立即行权，即以敲定价格每股45$买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于100*（50-45）=500$
期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。
与剩余期限和内在价值有关。一般来讲，剩余期限越长，时间价值越大；但当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。
扩展资料:
影响因素
期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。
1．协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素。
这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。
这是因为时间价值是市场参与者因预期基础资产市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，市场价格变动的空间已很小。
只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。
2．权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。
参考资料来源:百度百科-期权的理论价格
相关推荐：
